中基協發布私募監管新規,備案要求七月起全面升級

  6月3日,中國基金業協會發布《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理辦法(試行》(以下簡稱《辦法》)。《辦法》將于2019年7月1日起正式實施。

  從監管范圍來看,《辦法》所指證券期貨經營機構,是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及前述機構依法設立的從事私募資產管理業務的子公司。

  中基協數據顯示,截至2019年4月底,證券期貨經營機構私募資管業務管理資產規模合計21.07萬億元(不含社保基金、企業年金以及券商大集合)。其中,證券公司資管業務管理資產規模11.71萬億元,基金公司資管業務管理資產規模4.35萬億元,基金子公司資管業務管理資產規模4.89萬億元,期貨公司資管業務管理資產規模1195億元。

  《辦法》實施后,此前針對上述機構所出臺的不同文件,包括《關于加強基金管理公司及專戶子公司特定客戶資產管理計劃備案有關事項的通知》《關于期貨公司資產管理計劃備案相關事項的通知》《關于直投基金備案相關事項的通知》將于2019年7月1日同時廢止。

  國內一家大型私募表示,之前只有針對私募管理人的私募產品的備案指引,現在的辦法針對證券、基金、期貨等發行的私募產品出臺備案業務規則,符合資管行業統一監管和拉平監管的精神,對實際業務具有較強的指導性。

  完善備案要求

  此前,在杭州舉辦的2019年全球私募峰會上,中國基金業協會洪磊會長在發言中表示,協會持續完善并更新了產品備案須知,強化產品基金屬性要求,對保本保收益等違背專業化和投資者根本利益的產品建立不予備案制度。對于“先備后募”、“變相自融”等問題,協會將進一步完善產品備案須知,明確先募后備、組合投資、信息披露和風險揭示相關要求,厘清合規募集與非法募集的界線,化解單一資產投資和變相自融帶來的風險。

  在最新發布的《辦法》中,備案要求一章明確規定,資產管理計劃成立之日起五個工作日內,資產管理人應當報證券投資基金業協會備案。資產管理計劃完成備案前,不得開展投資活動,以現金管理為目的,投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據、政策性金融債、地方政府債券、貨幣市場基金等中國證監會認可的投資品種除外。

  對于此前出現“先備后募”的問題,《辦法》也明確要求在報送資管計劃時,必須報送驗資報告或資產繳付證明等。除此之外,還需報送備案報告、產品成立公告或產品成立通知書、資產管理合同、計劃說明書、與產品相關的重要合同文本(包括但不限于托管協議、銷售協議、投資顧問協議等)、投資者信息資料表(包括名稱、證件類型、證件號碼、認購份額類型、認購金額等信息)、風險揭示書、合規負責人審查意見以及證券投資基金業協會要求的其他材料。

  《辦法》中特別列示,資管計劃接受其他私募資產管理計劃參與的,管理人應該提供向上穿透后的最終投資者信息資料表。

  在產品展期方面,《辦法》規定,資產管理計劃展期的,資產管理人應當于資產管理合同展期之日起五個工作日內將展期備案報告等材料報送協會。

  在產品清算方面,《辦法》規定,資產管理計劃終止的,資產管理人應當自終止之日起五個工作日內報協會備案,說明產品終止原因,以及是否符合法律法規要求和合同約定。資產管理人應當自發生終止情形之日起五個工作日內開始組織清算資產管理計劃資產,并在清算結束后五個工作日內,將清算備案報告報證券投資基金業協會備案,并附上清算結果、清算后的財產分配情況等相關材料。

  加強備案核查

  此次發布的《辦法》也加強了對資管產品的備案核查,私募資產管理計劃合規性存疑的,協會可以向中國證監會進行咨詢、報告等。

  在重點監管的內容方面,協會將對資產管理計劃備案的非公開募集、產品結構、投資運作、開放申贖、資產托管、信息披露等事項是否符合要求進行重點核查。

  《辦法》同時明確了產品嵌套的相關規定。對于無正當事由將資管產品或其收益權作為底層資產的資產支持證券,或者以資產支持證券形式規避監管要求的情形,應當視為一層嵌套;對于政府出資產業投資基金,存在向社會募集資金的,也應當視為一層嵌套 。

  協會也將重點核查投資者信息和資產管理合同投資范圍是否存在除公開募集證券投資基金以外的其他資產管理產品,合規負責人審查意見書是否對產品嵌套符合規定作出說明。

  此外,《辦法》也要求列支資產管理計劃費用,重點核查費用列支是否合理,是否存在通過管理費返還等約定補償投資者虧損,強化投資者剛性兌付預期的違規情形。

  針對業績比較基準,《辦法》要求設置業績比較基準的,需說明業績比較基準的確定依據,并重點核查業績比較基準是否為固定數值,是否存在利用業績比較基準、業績報酬計提基準變相掛鉤宣傳預期收益率,明示或暗示產品預期收益的違規情形。

  明確管理人、托管人定期報告機制

  除了上述規定外,《辦法》也完善了私募資管產品的定期報送機制。

  《辦法》規定,資產管理人應當于每月十日前向證券投資基金業協會報送資產管理計劃的持續募集情況、投資運作情況、資產最終投向等信息。為加強資產管理計劃事中事后運行風險管理,資產管理人還應按照證券投資基金業協會要求按時報送資產管理計劃的融資杠桿水平、延期兌付情況等運行信息,定期報送壓力測試信息。

  在季報、年報的報送機制上,資產管理人應在每季度結束之日起一個月內、每年度結束之日起四個月內,向投資者提供資產管理計劃的季度報告和年度報告,并同時向證券投資基金業協會報送。資產管理人的年度審計和私募資產管理業務的內部控制情況審計結果,也應在每年度結束之日起四個月內向證券投資基金業協會報送。

  除了加強資產管理人的報告機制外,《辦法》也明確規定了托管人的報送要求。托管人應在每年度結束之日起四個月內,編制私募資產管理業務托管年度報告,并向協會報送。此外,托管人應當監督管理人的投資運作,發現管理人的投資或清算指令違反法律、行政法規、中國證監會的規定或者資產管理合同約定的,應當拒絕執行,并向證券投資基金業協會報告。

特色專欄

熱門推薦
捕鱼达人游戏下载 湖南时时彩诈骗80亿 河北快11选5走势图 快乐飞艇官网计划免费一期 江西新时时玩法 上海11选5走势图遗漏 黑龙江时时杀号 双高计划学校名单 pt电子游艺官网 重庆时时算法 香港马会免费资枓大全 80彩票官方网站登录 江苏时时技巧集锦 黑龙江11选5开奖走势 18选7开奖结果 玩彩票怎么才能赚钱 江苏时时快三