5天吸金近14億 偏股基金銷售出現局部回暖

  中國基金報記者 李樹超

  偏股基金頻頻提前結束募集、新基金認購期限縮短、成立規模攀升……隨著A股的快速上漲,在2月份創下2018年以來平均募集規模低點后,偏股新基金的銷售在3月份迎來了回暖。

  然而,近期的發行回暖究其原因還只是資金解套效應,新基金募集市場仍是乍暖還寒;而具備較好歷史業績和持續營銷的老基金反而更受資金青睞。

  5天認購13.8億

  偏股新基金發行結構性回暖

  Wind數據顯示,3月份以來新發的8只偏股基金(A、C份額合并計算)合計募集87.57億元,平均單只基金發行規模為10.95億元。而就在前一月,平均募集規模剛剛創下了2.46億的低點,不少偏股基金是擦邊成立。幾周時間,偏股新基金的募集呈現回暖跡象。

  從偏股基金認購情況看,進入3月份以來,新基金開始出現“吸金”數十億的產品,如華夏中證四川國改ETF成立規模37.43億元,廣發穩健策略發行規模19.2億元;3月6日成立的華夏科技成長股票基金,更是在5個認購日吸金13.84億元,成為近期募集效率最高的偏股基金。

  除了新成立基金規模數據回暖外,在此前股市低迷階段,權益基金頻頻發布的延長募集期限的公告也開始減少,反而出現了不少提前結束募集的偏股基金。

  3月9日,易方達MSCI中國A股國際通ETF聯接基金發布提前結束募集公告,該基金3月4日開始募集,原定3月22日的募集截止時間被提前到了3月11日。此外,還有富國生物醫藥科技混合、嘉實養老2040混合、華夏科技成長股票等多只偏股基金發布公告,將提前結束募集。

  北京一家銀行系公募市場部人士對此表示,之前偏股基金的募集難度較大,不少產品多次延期募集也無法達到成立條件,有的偏股基金不得不找幫忙資金,或者直接宣布募集失敗。經過近期股市上漲,偏股基金發行難度有所緩解,部分產品甚至提前結束募集,很快宣告成立以趕上股市行情。

  新基金發行乍暖還寒

  績優老基金更受青睞

  然而,排除個別認購規模放量的新基金外,多數權益類新基金仍舊沒有呈現規模大增的局面,新基金發行仍舊乍暖還寒。

  數據顯示,今年以來新募集成立的69只偏股基金平均募集規模為4.83億元,發行規模低于5億元的新基金數量仍多達52只,平均募集期限仍高達39.7天。

  據多位業內人士觀察,目前新基金發行仍舊沒有顯著放量,一方面是因為近期上漲只是帶來了資金的解套,權益基金尚未出現明顯的賺錢效應;另一方面,具備歷史業績的老基金更受投資者青睞。

  談及偏股新基金發行乍暖還寒的原因,北京上述銀行系公募市場部人士表示,現在本輪行情股市漲得太快,雖然偏股基金整體還是凈申購,但不少解套資金也出現贖回的現象。“今年股市可能會是震蕩格局,目前還看不到很大的賺錢效應。”

  北京一位績優基金經理認為,目前不少偏股基金增長很快可能是營銷的結果。他所在公司的績優基金份額自然增長也就是10%左右,并沒有巨量申購。目前基金更多的是解套效應,今年基金的上漲解放的多數是去年套牢的資金,還沒有形成很強的賺錢效應,無法對散戶形成明顯的示范效應,新基金自然也無法引發搶購。

  相對新基金發行仍籠罩的寒意,存量績優基金規模增幅則更為亮眼。

  滬上一位中型公募市場部總監透露,她所在公司去年有只基金名列偏股基金收益排行榜前列,今年股市上漲,該基金日均申購量達到了上千萬,規模已經攀升至30多億元,比年初規模增長了近6倍。

  華南某公募市場部人士也表示,去年他所在公司旗下基金業績比較靠前,近期申購開始放量,旗下多只基金規模翻倍,今年規模增長最快的已經超過了5倍。

  有基金經理認為,績優老基金之所以受到資金青睞,一是因為部分基金公司沒有新產品儲備,只能在存量基金持續營銷上下工夫,二是具備歷史業績和建倉優勢的老基金,更容易及時跟上市場。

  北京上述銀行系公募市場部人士表示,她所在公司的明星基金經理管理的產品,今年凈申購非常明顯,但由于公司并沒有權益基金的儲備,目前只是做好存量基金的持續營銷。從機構資金反饋看,他們更看重偏股基金的歷史業績,這是機構參考的重要指標。另外,存量偏股基金已經建倉,可以很快跟上市場,新基金反而并非這些資金的首選。

  華南上述公募市場部人士也稱,“歷史業績較好應該是存量基金受到凈申購最重要的原因,當然,基金公司也會因勢利導,做了存量的表現優秀基金的持續營銷。我們現在很明顯的感受是,只要業績釋放,基金營銷可以達到事半功倍的效果,今年營銷產生的資金增量就非常明顯,不像去年那樣困難了。”

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